美團(tuán)守住了擂臺

8月24日港股盤后，美團(tuán)發(fā)布2023年第二季度及半年業(yè)績報告。

(資料圖)

因為業(yè)務(wù)涉及吃喝玩樂，美團(tuán)的財報表現(xiàn)也成為大家觀察消費復(fù)蘇的一個重要窗口。

財報顯示，美團(tuán)二季度營業(yè)收入679.65億元，同比增長33.43%；凈利潤76.60億元，同比增長272.24%。整個上半年，美團(tuán)營收同比增長30.2%至1265.82億元，凈利潤為80.46億元，大幅扭虧為盈。

其中，最能代表美團(tuán)基本盤的核心本地商業(yè)（包括餐飲外賣、到店、酒旅及美團(tuán)閃購、民宿及交通票務(wù)）二季度貢獻(xiàn)營收512億元，同比增速近40%；經(jīng)營利潤首次單季破百億，達(dá)到111.3億元，增速接近35%。

本地生活數(shù)十萬億的市場規(guī)模一直被互聯(lián)網(wǎng)巨頭覬覦。手握7億日活的抖音來勢洶洶，被視為美團(tuán)本地生活的最大對手。至少從目前來看，美團(tuán)的大本營守住了。

▲（圖源/百度股市通）

小哥半年送出96億單外賣

民以食為天。外賣是本地生活最重要的戰(zhàn)場。

對于業(yè)績增長原因，美團(tuán)在財報中歸功于“消費持續(xù)復(fù)蘇和餐飲外賣業(yè)務(wù)的增長”，尤其是在高客單價和高價格帶的表現(xiàn)較為突出，同時來自低價格帶的供給和需求也十分強(qiáng)勁。例如，美團(tuán)拼好飯的訂單量在第二季度強(qiáng)勁增長，美團(tuán)相信AOV（平均訂單價格）低于15元的訂單在未來具有巨大的增長潛力。

中國商業(yè)聯(lián)合會黨委書記姜明給出的最新數(shù)據(jù)是，餐飲業(yè)作為我國第三產(chǎn)業(yè)的支柱，在2023年上半年的增加值達(dá)到9171億元，同比增長15.5%，已超過2019年同期水平，2023年上半年同比增幅位于各行業(yè)之首。

財報顯示，二季度，美團(tuán)即時配送訂單量達(dá)54億單，同比增長31.6%。加上一季度的42.67億單，相當(dāng)于半年時間，美團(tuán)小哥們送出了96.67億單外賣。

美團(tuán)發(fā)布的《2022企業(yè)社會責(zé)任報告》顯示，2022年超過624萬名騎手在美團(tuán)外賣獲得收入。如果騎手?jǐn)?shù)量變化不大，算下來，每名美團(tuán)騎手每天送出8.5單。

▲（2023年7月，美團(tuán)外賣騎手高溫下堅守崗位配送餐品。圖源/視覺中國）

從單日維度上看，2022年，美團(tuán)單日訂單量峰值突破6000萬單，2023年這個數(shù)字變得更多了。據(jù)美團(tuán)方面最新披露，今年8月份的日訂單量峰值超過7800萬，僅奶茶就貢獻(xiàn)了超過2100萬的訂單。

美團(tuán)方面認(rèn)為，長期來看，外賣的增長潛力保持不變。無論宏觀環(huán)境如何，外賣都可以成為更多人負(fù)擔(dān)得起的家庭烹飪替代方案。而美團(tuán)涵蓋廣泛的品類、價格區(qū)間，以及一日三餐之外的下午茶、咖啡、夜宵等場景。

美團(tuán)CEO王興在財報會上提到，“長期來看，食物即時配送滲透率將會進(jìn)一步激增，業(yè)務(wù)量將會在今后繼續(xù)增長?！?/p>

展望未來，王興坦言，預(yù)計第三季度外賣訂單量增長將放緩。原因有很多，比如一些價格敏感型消費者以及某些非必要消費場景影響外賣需求。此外，極端天氣也給外賣帶來挑戰(zhàn)。強(qiáng)降雨導(dǎo)致許多商家不得不暫停營業(yè)，而消費者更傾向于選擇囤積包裝食品代替點外賣。

需要指出的是，“即時配送交易筆數(shù)”包括餐飲外賣及美團(tuán)閃購業(yè)務(wù)的交易筆數(shù)。相比普通外賣，美團(tuán)閃購的特點是平均30分鐘“萬物到家”。

美團(tuán)提到，二季度，近60%的外賣用戶已成為美團(tuán)閃購用戶。而美團(tuán)閃購在二季度也表現(xiàn)出色。日訂單量峰值突破1100萬單，年活躍商家數(shù)同比增長30%。

消費者要求30分鐘送到家的東西各種各樣。財報稱，在節(jié)假日促銷期間，各品類均顯著增長。例如，電子及家電產(chǎn)品在低線城市加速線上化滲透，日用品、美妝個護(hù)及母嬰產(chǎn)品于第二季度均實現(xiàn)強(qiáng)勁增長。美團(tuán)還將“24小時藥店”擴(kuò)展至全國，為更廣泛的消費者提供醫(yī)療諮詢及買藥服務(wù)。

電話會議中美團(tuán)高層頗有信心地稱，美團(tuán)閃購的訂單量在2023年第三季度和全年的訂單量增長速度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于外賣。

上半年銷售和營銷支出250億

近兩年，抖音進(jìn)軍外賣行業(yè)的消息不斷，與美團(tuán)形成競爭關(guān)系。

在短視頻盛行的當(dāng)下，越來越多的商家和消費者都被抖音的直播賣餐形式所吸引，在解決“今天吃什么”的世紀(jì)難題前，部分食客習(xí)慣先在抖音搜搜低價團(tuán)購券，再決定去哪家，吃什么。

據(jù)抖音發(fā)布的《2022抖音生活服務(wù)數(shù)據(jù)報告》顯示，2022年，抖音生活服務(wù)覆蓋城市超過370個，合作門店超100萬家，超過28萬個中小商家通過抖音生活服務(wù)實現(xiàn)營收增長。

「市界」此前從抖音團(tuán)購服務(wù)商處了解，為了獲取客戶，抖音拋出了頗具吸引力的條件，“早期平臺不僅主動邀請商家入駐，還會給出流量扶持，以及對商家免收交易傭金，僅收取0.6%的支付通道費?！鼻叶兑襞c大批探店達(dá)人合作，后者拍視頻幫助商家?guī)ж?，發(fā)布的視頻中附有店鋪鏈接，每成交一單，他們可賺取一定比例的傭金。

抖音生活服務(wù)餐飲行業(yè)運營總監(jiān)倪博雅曾公開講道：“從2021年4月到2022年的3月，抖音平臺上與餐飲相關(guān)的交易一直在增長，交易的用戶數(shù)平均增長率在50%以上。其中有54%的用戶會購買與抖音生活服務(wù)相關(guān)的餐飲消費券和團(tuán)購套餐，并且這其中又有71%的顧客會重復(fù)購買消費券和套餐。”

美團(tuán)也在積極行動。

財報稱，“我們升級了月度營銷活動‘神券節(jié)’，并于多個城市擴(kuò)展了‘神搶手’，使商家能夠通過限時秒殺、直播及短視頻提供低價優(yōu)質(zhì)的菜品。”6月，美團(tuán)在更多高線城市發(fā)布餐飲外賣“必點榜”，幫助上榜商家吸引更多用戶流量，提供遠(yuǎn)距離配送服務(wù)，并擴(kuò)大消費者群體。

當(dāng)然，美團(tuán)為此也付出了真金白銀的代價。一季度，美團(tuán)花在銷售和營銷上的支出為104.3億元，二季度達(dá)到145.5億元，較去年同期大漲61%，占收入百分比由17.8%環(huán)比增長3.6個百分點至21.4%。銷售和營銷支出上半年合計249.8億元。美團(tuán)稱，金額及占比增加，主要由于消費恢復(fù)及商業(yè)環(huán)境變化導(dǎo)致交易用戶激勵、推廣及廣告開支增加，以及雇員福利開支增加。

▲（圖源/美團(tuán)財報）

到店、酒旅賺錢能力變強(qiáng)

除餐飲外賣、美團(tuán)閃購業(yè)務(wù)外，美團(tuán)到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)的賺錢能力也在變強(qiáng)，第二季度交易額較去年同期增長超過120%。年活躍商家數(shù)及年交易用戶數(shù)亦創(chuàng)下新高。

按理，大眾點評不愁商家入駐。但面對勁敵的搶食和誘惑，美團(tuán)還是在活躍商家數(shù)目達(dá)930萬（截至2022年底數(shù)據(jù)）的基礎(chǔ)上，加大了到店的業(yè)務(wù)拓展力度，包括簡化了中小商家的入駐流程，將直銷團(tuán)隊擴(kuò)展到更多城市等。

當(dāng)下，消費者的選擇琳瑯滿目，想要從他們口袋里掏錢，必須拿出足夠的創(chuàng)新力和誠意。作為平臺端，美團(tuán)通過“特價團(tuán)購”活動給商家引流、推銷爆品。并把這一活動放在美團(tuán)首頁的C位，吸引消費者注意。

▲（圖源/美團(tuán)App）

「市界」點開后粗略翻看，里面59元住全國的酒店1晚通兌房券已售8萬+，29元的汽車深度保養(yǎng)已售39萬+，0.33元到店堂食或外帶的味多美老婆餅已售128萬+……

美團(tuán)寄希望于，用爆品增強(qiáng)消費者在美團(tuán)上尋找本地門店及優(yōu)惠的心智，以更優(yōu)惠的價格滿足消費者的囤貨需求，其每個特價商品均用紅字注明“隨時退”。

酒店和旅游業(yè)務(wù)方面，上半年，廣大民眾外出游玩需求持續(xù)上升。據(jù)文化和旅游部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年國內(nèi)旅游總?cè)舜瓮仍鲩L63.9%，國內(nèi)旅游收入同比增長95.9%。

美團(tuán)稱，在清明、勞動節(jié)和端午節(jié)等假期給出了補貼來提升定價能力。并表示，暑假和國慶節(jié)是本地服務(wù)的旺季，公司將像此前5月和6月一樣，在整個第三季度繼續(xù)投入營銷和促銷，預(yù)計間夜（酒店房間在每晚被使用的次數(shù)。間夜量=入住房間數(shù)*入住天數(shù)）將在第三季度強(qiáng)勁增長。

「市界」注意到，就本地生活的各個方面，美團(tuán)正全方位加碼直播業(yè)務(wù)，與抖音正面剛。

據(jù)財報，其通過與地方政府合作推出城市直播活動，刺激當(dāng)?shù)叵M，包括到店餐飲、休閑娛樂、酒店和旅游等。公司還增加了酒店和旅行的直播活動數(shù)量，將直播頻率從周播提高到日播，并推出了AI虛擬人直播工具。

值得注意的是，據(jù)報道，為了吸引商家入駐，目前美團(tuán)平臺官方直播間，并不收取坑位費和傭金，還會時不時邀請明星、網(wǎng)紅進(jìn)入直播間為商家引流。未來這勢必會增加美團(tuán)的成本壓力。

8月25日晚，「市界」打開美團(tuán)平臺官方直播間，看到明星喬彬正與主持人互動，直播間內(nèi)有551萬人觀看，在售商品覆蓋美食、按摩、生活、變美等，如海底撈、喜茶、愛康國賓、華夏良子等。

▲（圖源/美團(tuán)App）

新業(yè)務(wù)還在虧損

自2022年半年報開始，美團(tuán)為更好地反映自身業(yè)務(wù)策略、各業(yè)務(wù)開展階段及財務(wù)表現(xiàn)，將業(yè)務(wù)分為兩大塊，一是“核心本地商業(yè)”分部，二是“新業(yè)務(wù)”分部。

新業(yè)務(wù)，主要包括美團(tuán)優(yōu)選、美團(tuán)買菜、餐飲供應(yīng)鏈（快驢）、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)及其他新業(yè)務(wù)。

相比“核心本地商業(yè)”的大賺特賺，美團(tuán)的“新業(yè)務(wù)”卻是虧損的。

2022年第二季度，新業(yè)務(wù)分部收入為142億元，經(jīng)營虧損68億元，經(jīng)營虧損率為48.0%。到了2023年第二季度，該分部收入同比增長18.4%至168億元，經(jīng)營虧損同比收窄23.5%至52億元，經(jīng)營虧損率環(huán)比改善至31.0%。

▲（圖源/美團(tuán)財報）

具體來看，截至6月底，美團(tuán)優(yōu)選累計交易用戶數(shù)量為4.7億，較一季度的4.5億小幅增長。

眾所周知，社區(qū)生鮮配送很耗錢。隨著用戶體量的上升，美團(tuán)運營壓力增大。財報稱，美團(tuán)優(yōu)選收入環(huán)比下降，主要由于補貼上升而導(dǎo)致件均價降低。季度經(jīng)營虧損環(huán)比擴(kuò)大，主要由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張、為驅(qū)動增長而加大的補貼、為應(yīng)對炎熱天氣而在冷鏈及物流方面的花費、以及季節(jié)性的產(chǎn)品組合變化而導(dǎo)致的。

至于美團(tuán)買菜，回想2022年第二季度，為了保證上海、北京等地消費者的日用必需品供給，美團(tuán)買菜的季度交易用戶數(shù)和訂單量均創(chuàng)新高。美團(tuán)稱，盡管去年同期基數(shù)較高，今年第二季度美團(tuán)買菜亦取得穩(wěn)健的同比增長，并取得更高的市場份額，標(biāo)品及自有品牌的交易額占比持續(xù)上升。

美團(tuán)未披露具體市場份額。據(jù)網(wǎng)經(jīng)社報道，美團(tuán)買菜業(yè)務(wù)在今年初做過評估，其一季度市場份額已接近叮咚買菜份額的60%，與第二名樸樸超市的份額接近。

美團(tuán)財報發(fā)布后，多家機(jī)構(gòu)表示看好。

東北證券稱，公司作為本地生活龍頭外賣和到店酒旅等核心業(yè)務(wù)競爭壁壘穩(wěn)固，伴隨2023年線下消費復(fù)蘇公司核心本地商業(yè)有望受益加速反彈，維持“買入”評級。

交銀國際證券稱，看好美團(tuán)外賣及閃購業(yè)務(wù)長期穩(wěn)定增長前景，雖有競爭加大投入，但GTV （Gross Transaction Value，總交易額）正如此前預(yù)期的一樣在加速增長。

8月25日收盤，美團(tuán)每股報收132.2港元，總市值為8252億港元。

作者 | 陳暢編輯 | 陳芳

運營 | 解一帆