論量化基金對(duì)當(dāng)前市場的影響幾何

【資料圖】

我發(fā)這個(gè)貼的目的是響應(yīng)股吧大家一起來討論下，大規(guī)模量化對(duì)這個(gè)場子的影響幾何。本人表達(dá)能力有限，盡量通俗些。

[淘股吧]

還在市場中做交易的選手應(yīng)該可以明顯的感覺到這個(gè)市場的輪動(dòng)速度，以前開一檔都覺得過載了，現(xiàn)在其實(shí)就是三擋了。職業(yè)炒手前輩說當(dāng)前市場交易量最大的是量化，為市場提供了流動(dòng)性，對(duì)活躍市場是個(gè)非常大的利好。我認(rèn)為這么理解過于片面，市場中各題材賽道分支的輪動(dòng)速度已經(jīng)不能用語言形容，其中主導(dǎo)資金就是量化，當(dāng)量化規(guī)模占比超過一定的閾值，是不是可以理解為在萬億A股中做盤，或者說類莊行為，其特征為，日內(nèi)大規(guī)模無限T0交易，利用資金優(yōu)勢集合競價(jià)做引導(dǎo)盤，利用機(jī)器優(yōu)勢拆單漲停板大規(guī)模反復(fù)撤單，盤中短時(shí)間內(nèi)迅速拉升股價(jià)，交易接受的數(shù)據(jù)直接對(duì)接交易所的快速端口（個(gè)人理解）等等，交易新規(guī)下發(fā)執(zhí)行后，量化利用交易策略與機(jī)器結(jié)合，相當(dāng)于完美繞開了監(jiān)管機(jī)制，普通散戶資金或者市場中體量大點(diǎn)的游資稍微做出這些交易行為很容易觸發(fā)監(jiān)管吃警告函，嚴(yán)重觸犯者更是要被作出處罰，具體就不一一列舉了。

我想說的是降印花稅利好量化，交易成本降低，交易制度也是利好量化，他們可以做到繞開監(jiān)管不違規(guī)，其實(shí)表現(xiàn)出的行為已經(jīng)違規(guī)了，不知道我這么理解對(duì)不對(duì)，我看淘縣是有討論量化相關(guān)的帖子，但貌似沒有人提到這個(gè)交易制度是不是對(duì)普通資金來說，具有極大的不公平性，不把這一項(xiàng)漏洞完善，場內(nèi)的流動(dòng)性會(huì)越來越少，相當(dāng)于被一個(gè)規(guī)模超大的資金變相抽血。美其名曰為A股提供流動(dòng)性，但凡事具有兩面性，一項(xiàng)事物走向極端，也可能是災(zāi)難。不知道場內(nèi)量化的整體規(guī)模具體有多少了，據(jù)說已經(jīng)上萬億。現(xiàn)在的這個(gè)市場特征可以說是為量化量身定做的，完美疊加，說白了都是投機(jī)，但普通投機(jī)資金被各種枷鎖限制，高度也被限制，所以只能造就寬度，瘋狂的被迫加入快速輪動(dòng)，除了裝死的機(jī)構(gòu)，沒人愿意鎖倉了。這項(xiàng)漏洞能否打補(bǔ)丁，是個(gè)問號(hào)，否則感覺整個(gè)市場像是被量化綁架，他們自負(fù)的說A股的脊梁是他們，市場沒了他們就沒了流動(dòng)性，可我認(rèn)為目前的狀態(tài)類似一顆毒瘤，這樣下去時(shí)間拉長，對(duì)市場的傷害將加深，最終可能要被市場反噬。物極必反。

好久沒寫文章了，還有很多想表達(dá)出來的，想到什么先寫什么吧，歡迎大家一起討論。

最后嘮叨一句：錢虧了，認(rèn)知不足或技不如人，要認(rèn)。但我只想要一個(gè)公平交易的市場。